Группа компаний «Акрон»

Группа «Акрон» входит в число крупнейших мировых производителей минеральных удобрений.

NPK

Азофоска (NPK) — высокоэффективное сложное удобрение, содержащее основные питательные элементы для растений: азот, фосфор и калий.

• Компания производит 13% от российского объема азотных и фосфорных удобрений.
• Два химических завода в России и один в Китае.
• Горно-обогатительный комбинат в России.
• Калийные проекты в России и Канаде.
• Три портовых перевалочных терминала на Балтийском море общей мощностью 5 млн тонн в год, 2 500 собственных ж/д вагонов.
• Развитая дистрибуция в России и Китае. Трейдинговые компании в Европе и США.
• Листинг на Московской бирже и на Лондонской фондовой бирже.
• Число сотрудников – более 15 тысяч человек.

Компанию отличает хорошая система корпоративного управления. На сайте раскрыта информация о структуре акционерного капитала, ключевых финансовых и производственных показателях. Ежеквартально раскрывается финансовая отчетность по международным стандартам.

С 2008 года ежегодно выплачивает дивиденды.

AKRN dividends

Средняя дивидендная доходность за последние 5 лет составляет 5,5% (без учета 2013 года). Если брать последние 3 года, включая 2013, то средняя дивидендная доходность уже вдвое выше — 10,3%. За 2013 год менеджмент выплатит 152 рублей на акцию или 47% от чистой прибыли, что является беспрецедентно высоким уровнем.

В апреле 2014 года компания подготовила Презентацию для инвесторов, в которой подвела итоги последних лет деятельности и обозначила прогноз развития на перспективу.

«В начале 2014 года ситуация на рынке ‒ спокойная и предсказуемая. Мы считаем, что мировые рынки удобрений приблизились к развороту в рамках 2-3 летнего цикла. В настоящее время на рынке не просматриваются глобальные негативные факторы, которые могли бы резко ухудшить ситуацию с ценами на удобрения. В свою очередь конкурентоспособность Группы «Акрон» повышается благодаря вертикальной интеграции и расширению мощностей. Кроме того, ряд макроэкономических факторов (в том числе ослабление курса рубля и заморозка тарифов естественных монополий в России) оказывает позитивное влияние на финансовые результаты компании», — Председатель Совета директоров Александр Попов.

Я провела анализ компании по ключевым показателям эффективности, результаты которого отражены ниже в таблице. Считаю, что компания находится в устойчивом финансовом положении , эффективно управляется , имеет понятную перспективу развития.

По моим расчетам среднегодовая доходность акций Акрона должна составить 33% на период 2014-2016 годы, включая дивиденды. Жду сохранения дивидендной политики на уровне чуть ниже инфляции — около 8%. Дополнительный доход должен дать роста курсовой стоимости акций по мере роста доходов от основного бизнеса. *Важным условием реализации такого сценария является возврат интереса портфельных инвесторов к российским активам.

AKRN Price forecast

 

Valuation Measures
Market Cap* 47 465 mln RUR
Trailing PE 3,6 2013
Forward PE 3,1 2014F
Price/Sales 0,7 2013
Price/Book 0,6 2013
Profitability
Profit Margin 19% 2013
Operating Margin 21% 2013
Management Effectiveness
Return on Assets 9% 2013
Return on Equity 16% 2013
Income Statement
Revenue 67 904 mln RUR
Revenue per share 1 675,24 RUR
Net Income 13 019 mln RUR
EPS 321,19 RUR
Balance Sheet
Cash and equivalents 12 787 mln RUR
Cash per share 315,46 RUR
Debt 50 187 mln RUR
Debt/Book 0,6 RUR
Book Value 79 477 mln RUR
Book Value per share 1 960,75 RUR

*at 28.04.2014

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *