Архив рубрики: Анализ компаний

Магнит баттл

Магнит упал на новостях о продаже Сергеем Галицким значительной части своих акций.
На графике после этого нарисовались «голова и плечи» и перспектива похода на 3500 руб.

Что дальше?

Александра Лозовая:

Дмитрий Адамидов:

Все страшное уже позади!

1.       Галицкий остается с блок-пакетом Магнита. Постепенный выход из актива планировался еще в 2016 году
2.       Определена «справедливая цена» в 6185 рублей. При этом сделка еще не завершена и скорее всего мы наблюдали только первый этап.
3.       Компания остается прибыльной. Потенциально магнит – это русский Wallmart и потому он всегда будет в топ-10 по капитализации.

Все только начинается!

1.       Эпоха бурного роста ритейла завершилась, рынок приходит к консолидации – всем места просто не хватит.
2.       Акционер, уверенный в перспективах компании продавать акции не будет, тем более ниже рынка.
3.       Компания и так торгуется с большой премией к чистым активам, которые на 01.07.2017 составили ~ 2250 руб. на акцию

ИТОГО: ниже 5000 бумага не упадет, а вырасти может до 7700 в ближайшее время и до 10500 на горизонте 1-2 лет.

Рекомендация: ДЕРЖАТЬ.

ИТОГО: бумага вполне может сходить на 3500, особенно на негативном внешнем фоне.

Рекомендация: ПРОДАВАТЬ

Что говорят «избушки»?

15 ноября 2017 года консенсус-прогноз на следующие 12 месяцев составил от 7 950 до 13 029 руб.

Годовой отчет Банка России: некоторые детали

Прочитав 293 страницы годового отчета Банка России, можно получить полное представление о финансовом рынке России. Аналитикам я рекомендую начать со с. 252, с которой начинаются статистические таблицы.

Мне показались интересными следующие факты.

1. Прибыль мегарегулятора за 2016 г. составила 43,745 млрд руб.
Это в 2,5 раза меньше, чем в 2015 г. (112,6 млрд руб.). 75% прибыли (39,2 млрд руб.) ЦБ направил в федеральный бюджет, согласно ст. 26 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

2. Расходы на оплату труда и другие выплаты служащим в 2016 г. составили 91,5 млрд руб.
Исходя из среднесписочной численности персонала (53 634 единицы), в среднем 1 сотрудник ЦБ получал 142,2 тыс. руб. в месяц.

3. Вложения Банка России в капиталы кредитных и прочих организаций:

  • ПАО Сбербанк: 50% +1 голосующая акция
  • АО «Российская Национальная Перестраховочная Компания»: 100%
  • ПАО Московская биржа: 11,77%
  • АО «Национальная система платежных карт»: 100%
  • АО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа»: 8,9%
  • Банк международных расчетов, Базель: 0,57%
  • Общество международных межбанковских финансовых коммуникаций (S.W.I.F.T.), Бельгия: 0,006%

4. Сжатие российского финансового рынка в 2016 году продолжилось, что видно по редеющему числу участников. Это грустная таблица, полагаю, что сотрудники финансовых организаций, как действующих, так и выбывших из игры, разделяют эту грусть:

*По данным годового отчета Банка России за 2016 г.

Экспресс-анализ Роснефть & Новатэк

Санкции санкциями, но зима близко. Поэтому акции нефтегазового сектора снова в центре внимания. Роснефть и Новатэк недавно опубликовали отчеты по МСФО за первое полугодие 2014 года, на основании которых я обновила оценку и прогнозы по этим компаниям.

platform

Читать далее

«Э.ОН Россия»

Э.ОН Россия – наиболее эффективная компания в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ, дочерняя компания немецкого энергохолдинга E.ON.

eon geo map

Читать далее

Дикси

Группа Компаний ДИКСИ — одна из ведущих российских компаний, занимающихся розничной торговлей продуктами питания и товарами повседневного спроса.

dixy_geolocation

Читать далее

Группа ВТБ

Группа ВТБ — это банк ВТБ и его дочерние кредитные и финансовые организации (доля ВТБ — более 50% голосующих акций/долей). Доля государства в капитале ВТБ составляет 60,9% (контролирующий акционер).

vtb1

Читать далее